投资观察站总览A股港股美股轮动方法说明 数据截至 2026-10-23静态 · 只读
轮动 · 把 A 股站点的 ETF 动量规则搬到海外

规则骨架能跑，但原样搬到美港股没有稳定优势

规则：25 日 log-OLS 动量 × R²，61 日涨幅 > 25% 进入 30 天冷静期，单仓持有得分最高者；D 日收盘出信号、D+1 开盘成交。回测显示：板块池里不成立；低相关的大类资产池勉强成立，且很大程度靠黄金；叠加 R1 闸门通常降低收益。学习研究用途，不构成投资建议。

A股 4 资产池（创业板 / 黄金 / 纳指100 / A500）

A股站点规则的复刻

下一个开盘的目标持仓：纳指100 ETF（513100.SH）（当前持有 纳指100 ETF（513100.SH））· 数据日 2026-10-23

得分排名（25 日 log-OLS 年化斜率 × R²）

纳指100 ETF（513100.SH）0.22 61日涨幅 +5.3%
黄金 ETF（159934.SZ）-0.44 61日涨幅 -4.2%
A500 ETF（563360.SH）-0.64 61日涨幅 -13.3%
创业板 ETF（159915.SZ）-0.82 61日涨幅 -24.9%
年化收益
48.0%
近约 4.8 年回放
最大回撤
-12.7%
Sharpe
1.86
Calmar
3.78
7.175.533.882.240.6021-1122-0823-0524-0224-1125-0826-052021-10-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.002021-11-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 0.992021-12-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 0.962022-01-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 0.952022-02-28 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.002022-03-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.052022-04-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.002022-05-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 0.992022-06-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.152022-07-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.162022-08-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.152022-09-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.132022-10-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.142022-11-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.212022-12-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.172023-01-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.212023-02-28 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.192023-03-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.282023-04-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.242023-05-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.382023-06-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.432023-07-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.452023-08-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.362023-09-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.342023-10-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.352023-11-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.312023-12-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.382024-01-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.362024-02-29 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.402024-03-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.492024-04-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.532024-05-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.492024-06-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.622024-07-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.632024-08-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.662024-09-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 1.792024-10-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 2.292024-11-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 2.122024-12-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 2.252025-01-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 2.272025-02-28 · 站点规则净值（月末，起点=1） 2.362025-03-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 2.482025-04-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 2.962025-05-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 3.192025-06-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 3.192025-07-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 3.452025-08-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 3.992025-09-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 4.442025-10-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 4.902025-11-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 4.632025-12-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 4.862026-01-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 5.092026-02-28 · 站点规则净值（月末，起点=1） 5.152026-03-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 5.002026-04-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 5.352026-05-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 6.212026-06-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 6.662026-07-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 6.022026-08-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 6.592026-09-30 · 站点规则净值（月末，起点=1） 6.822026-10-31 · 站点规则净值（月末，起点=1） 6.50
站点规则净值（月末，起点=1）

最近成交

日期方向标的成交价
2026-09-16买入纳指100 ETF（513100.SH）2.197
2026-09-16卖出黄金 ETF（159934.SZ）9.223
2026-08-10买入黄金 ETF（159934.SZ）9.339
2026-08-10卖出纳指100 ETF（513100.SH）2.279
2026-08-06买入纳指100 ETF（513100.SH）2.244
2026-08-06卖出黄金 ETF（159934.SZ）9.299
2026-07-21买入黄金 ETF（159934.SZ）8.728
2026-07-21卖出A500 ETF（563360.SH）1.272

这是对站点规则的复刻回放（对站点持仓 1213/1214 日一致），用于学习规则本身，不是对未来收益的承诺。

美股 4 资产池（站点结构的同构映射）

SPY / QQQ / EFA / GLD

原样规则下一个开盘目标：标普500 ETF（SPY）；叠加 R1 闸门后当前：标普500 ETF（SPY） · 数据日 2026-10-23

基准的 R1 闸门已于 2026-10-23 转为空仓；信号在收盘产生、下一个开盘才执行，所以上面的闸门持仓字段可能仍显示转换前的状态。

4.703.061.991.290.8415-0216-1118-0820-0522-0223-1125-082015-01-31 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 1.002015-02-28 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 1.032015-03-31 · 原样轮动 0.98 · 叠加 R1 闸门 1.012015-04-30 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 1.012015-05-31 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 0.992015-06-30 · 原样轮动 0.97 · 叠加 R1 闸门 0.982015-07-31 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.982015-08-31 · 原样轮动 1.02 · 叠加 R1 闸门 1.002015-09-30 · 原样轮动 0.98 · 叠加 R1 闸门 1.002015-10-31 · 原样轮动 1.03 · 叠加 R1 闸门 1.022015-11-30 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.982015-12-31 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.962016-01-31 · 原样轮动 1.05 · 叠加 R1 闸门 0.972016-02-29 · 原样轮动 1.16 · 叠加 R1 闸门 1.062016-03-31 · 原样轮动 1.20 · 叠加 R1 闸门 1.092016-04-30 · 原样轮动 1.17 · 叠加 R1 闸门 1.072016-05-31 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 1.012016-06-30 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 1.032016-07-31 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 1.022016-08-31 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 1.022016-09-30 · 原样轮动 1.12 · 叠加 R1 闸门 0.992016-10-31 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.992016-11-30 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.942016-12-31 · 原样轮动 1.06 · 叠加 R1 闸门 0.962017-01-31 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 0.992017-02-28 · 原样轮动 1.14 · 叠加 R1 闸门 1.032017-03-31 · 原样轮动 1.14 · 叠加 R1 闸门 1.022017-04-30 · 原样轮动 1.14 · 叠加 R1 闸门 1.022017-05-31 · 原样轮动 1.12 · 叠加 R1 闸门 1.002017-06-30 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.992017-07-31 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 1.002017-08-31 · 原样轮动 1.17 · 叠加 R1 闸门 1.022017-09-30 · 原样轮动 1.15 · 叠加 R1 闸门 1.002017-10-31 · 原样轮动 1.19 · 叠加 R1 闸门 1.042017-11-30 · 原样轮动 1.22 · 叠加 R1 闸门 1.062017-12-31 · 原样轮动 1.22 · 叠加 R1 闸门 1.062018-01-31 · 原样轮动 1.28 · 叠加 R1 闸门 1.122018-02-28 · 原样轮动 1.20 · 叠加 R1 闸门 0.992018-03-31 · 原样轮动 1.18 · 叠加 R1 闸门 0.982018-04-30 · 原样轮动 1.17 · 叠加 R1 闸门 0.962018-05-31 · 原样轮动 1.20 · 叠加 R1 闸门 0.962018-06-30 · 原样轮动 1.21 · 叠加 R1 闸门 0.982018-07-31 · 原样轮动 1.25 · 叠加 R1 闸门 0.982018-08-31 · 原样轮动 1.29 · 叠加 R1 闸门 1.012018-09-30 · 原样轮动 1.27 · 叠加 R1 闸门 1.002018-10-31 · 原样轮动 1.21 · 叠加 R1 闸门 0.982018-11-30 · 原样轮动 1.21 · 叠加 R1 闸门 0.962018-12-31 · 原样轮动 1.20 · 叠加 R1 闸门 0.922019-01-31 · 原样轮动 1.21 · 叠加 R1 闸门 0.932019-02-28 · 原样轮动 1.24 · 叠加 R1 闸门 0.952019-03-31 · 原样轮动 1.28 · 叠加 R1 闸门 0.952019-04-30 · 原样轮动 1.35 · 叠加 R1 闸门 1.012019-05-31 · 原样轮动 1.28 · 叠加 R1 闸门 0.962019-06-30 · 原样轮动 1.38 · 叠加 R1 闸门 1.012019-07-31 · 原样轮动 1.37 · 叠加 R1 闸门 1.002019-08-31 · 原样轮动 1.37 · 叠加 R1 闸门 1.012019-09-30 · 原样轮动 1.34 · 叠加 R1 闸门 0.982019-10-31 · 原样轮动 1.31 · 叠加 R1 闸门 0.992019-11-30 · 原样轮动 1.36 · 叠加 R1 闸门 1.032019-12-31 · 原样轮动 1.40 · 叠加 R1 闸门 1.062020-01-31 · 原样轮动 1.44 · 叠加 R1 闸门 1.092020-02-29 · 原样轮动 1.37 · 叠加 R1 闸门 1.062020-03-31 · 原样轮动 1.37 · 叠加 R1 闸门 1.062020-04-30 · 原样轮动 1.55 · 叠加 R1 闸门 1.122020-05-31 · 原样轮动 1.65 · 叠加 R1 闸门 1.122020-06-30 · 原样轮动 1.72 · 叠加 R1 闸门 1.142020-07-31 · 原样轮动 1.90 · 叠加 R1 闸门 1.262020-08-31 · 原样轮动 1.97 · 叠加 R1 闸门 1.302020-09-30 · 原样轮动 1.78 · 叠加 R1 闸门 1.152020-10-31 · 原样轮动 1.71 · 叠加 R1 闸门 1.142020-11-30 · 原样轮动 1.70 · 叠加 R1 闸门 1.102020-12-31 · 原样轮动 1.80 · 叠加 R1 闸门 1.162021-01-31 · 原样轮动 1.64 · 叠加 R1 闸门 1.082021-02-28 · 原样轮动 1.64 · 叠加 R1 闸门 1.032021-03-31 · 原样轮动 1.69 · 叠加 R1 闸门 1.062021-04-30 · 原样轮动 1.76 · 叠加 R1 闸门 1.102021-05-31 · 原样轮动 1.84 · 叠加 R1 闸门 1.112021-06-30 · 原样轮动 1.86 · 叠加 R1 闸门 1.122021-07-31 · 原样轮动 1.91 · 叠加 R1 闸门 1.152021-08-31 · 原样轮动 1.92 · 叠加 R1 闸门 1.142021-09-30 · 原样轮动 1.80 · 叠加 R1 闸门 1.102021-10-31 · 原样轮动 1.84 · 叠加 R1 闸门 1.142021-11-30 · 原样轮动 1.87 · 叠加 R1 闸门 1.182021-12-31 · 原样轮动 1.90 · 叠加 R1 闸门 1.152022-01-31 · 原样轮动 1.82 · 叠加 R1 闸门 1.112022-02-28 · 原样轮动 1.93 · 叠加 R1 闸门 1.132022-03-31 · 原样轮动 1.97 · 叠加 R1 闸门 1.142022-04-30 · 原样轮动 1.80 · 叠加 R1 闸门 1.042022-05-31 · 原样轮动 1.77 · 叠加 R1 闸门 1.042022-06-30 · 原样轮动 1.60 · 叠加 R1 闸门 1.032022-07-31 · 原样轮动 1.66 · 叠加 R1 闸门 1.062022-08-31 · 原样轮动 1.58 · 叠加 R1 闸门 1.052022-09-30 · 原样轮动 1.55 · 叠加 R1 闸门 1.012022-10-31 · 原样轮动 1.57 · 叠加 R1 闸门 1.042022-11-30 · 原样轮动 1.70 · 叠加 R1 闸门 1.042022-12-31 · 原样轮动 1.68 · 叠加 R1 闸门 1.002023-01-31 · 原样轮动 1.80 · 叠加 R1 闸门 1.042023-02-28 · 原样轮动 1.80 · 叠加 R1 闸门 1.042023-03-31 · 原样轮动 1.83 · 叠加 R1 闸门 1.032023-04-30 · 原样轮动 1.87 · 叠加 R1 闸门 1.052023-05-31 · 原样轮动 1.99 · 叠加 R1 闸门 1.112023-06-30 · 原样轮动 2.11 · 叠加 R1 闸门 1.182023-07-31 · 原样轮动 2.14 · 叠加 R1 闸门 1.202023-08-31 · 原样轮动 2.08 · 叠加 R1 闸门 1.172023-09-30 · 原样轮动 1.91 · 叠加 R1 闸门 1.162023-10-31 · 原样轮动 1.88 · 叠加 R1 闸门 1.122023-11-30 · 原样轮动 1.89 · 叠加 R1 闸门 1.122023-12-31 · 原样轮动 1.94 · 叠加 R1 闸门 1.152024-01-31 · 原样轮动 1.85 · 叠加 R1 闸门 1.102024-02-29 · 原样轮动 1.95 · 叠加 R1 闸门 1.162024-03-31 · 原样轮动 2.03 · 叠加 R1 闸门 1.202024-04-30 · 原样轮动 2.09 · 叠加 R1 闸门 1.282024-05-31 · 原样轮动 2.12 · 叠加 R1 闸门 1.292024-06-30 · 原样轮动 2.26 · 叠加 R1 闸门 1.372024-07-31 · 原样轮动 2.27 · 叠加 R1 闸门 1.332024-08-31 · 原样轮动 2.32 · 叠加 R1 闸门 1.362024-09-30 · 原样轮动 2.32 · 叠加 R1 闸门 1.342024-10-31 · 原样轮动 2.32 · 叠加 R1 闸门 1.342024-11-30 · 原样轮动 2.20 · 叠加 R1 闸门 1.292024-12-31 · 原样轮动 2.13 · 叠加 R1 闸门 1.312025-01-31 · 原样轮动 2.22 · 叠加 R1 闸门 1.362025-02-28 · 原样轮动 2.26 · 叠加 R1 闸门 1.422025-03-31 · 原样轮动 2.43 · 叠加 R1 闸门 1.452025-04-30 · 原样轮动 2.56 · 叠加 R1 闸门 1.452025-05-31 · 原样轮动 2.67 · 叠加 R1 闸门 1.502025-06-30 · 原样轮动 2.69 · 叠加 R1 闸门 1.512025-07-31 · 原样轮动 2.67 · 叠加 R1 闸门 1.502025-08-31 · 原样轮动 2.68 · 叠加 R1 闸门 1.512025-09-30 · 原样轮动 2.88 · 叠加 R1 闸门 1.622025-10-31 · 原样轮动 3.28 · 叠加 R1 闸门 1.722025-11-30 · 原样轮动 3.20 · 叠加 R1 闸门 1.662025-12-31 · 原样轮动 3.27 · 叠加 R1 闸门 1.652026-01-31 · 原样轮动 3.72 · 叠加 R1 闸门 1.782026-02-28 · 原样轮动 3.89 · 叠加 R1 闸门 1.822026-03-31 · 原样轮动 3.50 · 叠加 R1 闸门 1.712026-04-30 · 原样轮动 3.76 · 叠加 R1 闸门 1.732026-05-31 · 原样轮动 4.15 · 叠加 R1 闸门 1.912026-06-30 · 原样轮动 4.14 · 叠加 R1 闸门 1.892026-07-31 · 原样轮动 4.07 · 叠加 R1 闸门 1.892026-08-31 · 原样轮动 4.25 · 叠加 R1 闸门 1.952026-09-30 · 原样轮动 4.29 · 叠加 R1 闸门 1.882026-10-31 · 原样轮动 4.13 · 叠加 R1 闸门 1.78
原样轮动叠加 R1 闸门
版本年化收益最大回撤SharpeCalmar换仓/年空仓占比
原样轮动12.8%-27.4%0.820.4719.30%
叠加 R1 闸门4.5%-26.1%0.410.1732.230%

池子先定映射再看结果；超额主要来自黄金，剔除后年化会明显下降（回测观察，单一样本）。

美股 11 板块池

11 个 SPDR 行业 ETF

原样规则下一个开盘目标：能源板块（XLE）；叠加 R1 闸门后当前：能源板块（XLE） · 数据日 2026-10-23

基准的 R1 闸门已于 2026-10-23 转为空仓；信号在收盘产生、下一个开盘才执行，所以上面的闸门持仓字段可能仍显示转换前的状态。

3.132.141.461.000.6815-0216-1118-0820-0522-0223-1125-082015-01-31 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 1.002015-02-28 · 原样轮动 0.95 · 叠加 R1 闸门 0.952015-03-31 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.922015-04-30 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.962015-05-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.922015-06-30 · 原样轮动 0.89 · 叠加 R1 闸门 0.912015-07-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.912015-08-31 · 原样轮动 0.86 · 叠加 R1 闸门 0.912015-09-30 · 原样轮动 0.82 · 叠加 R1 闸门 0.882015-10-31 · 原样轮动 0.82 · 叠加 R1 闸门 0.882015-11-30 · 原样轮动 0.83 · 叠加 R1 闸门 0.852015-12-31 · 原样轮动 0.82 · 叠加 R1 闸门 0.822016-01-31 · 原样轮动 0.85 · 叠加 R1 闸门 0.822016-02-29 · 原样轮动 0.88 · 叠加 R1 闸门 0.852016-03-31 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.902016-04-30 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.892016-05-31 · 原样轮动 0.91 · 叠加 R1 闸门 0.862016-06-30 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.862016-07-31 · 原样轮动 0.95 · 叠加 R1 闸门 0.872016-08-31 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.872016-09-30 · 原样轮动 0.90 · 叠加 R1 闸门 0.812016-10-31 · 原样轮动 0.86 · 叠加 R1 闸门 0.792016-11-30 · 原样轮动 0.86 · 叠加 R1 闸门 0.792016-12-31 · 原样轮动 0.90 · 叠加 R1 闸门 0.822017-01-31 · 原样轮动 0.87 · 叠加 R1 闸门 0.802017-02-28 · 原样轮动 0.90 · 叠加 R1 闸门 0.832017-03-31 · 原样轮动 0.89 · 叠加 R1 闸门 0.832017-04-30 · 原样轮动 0.88 · 叠加 R1 闸门 0.802017-05-31 · 原样轮动 0.90 · 叠加 R1 闸门 0.812017-06-30 · 原样轮动 0.91 · 叠加 R1 闸门 0.822017-07-31 · 原样轮动 0.89 · 叠加 R1 闸门 0.812017-08-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.812017-09-30 · 原样轮动 0.95 · 叠加 R1 闸门 0.832017-10-31 · 原样轮动 0.98 · 叠加 R1 闸门 0.862017-11-30 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.892017-12-31 · 原样轮动 1.02 · 叠加 R1 闸门 0.902018-01-31 · 原样轮动 1.08 · 叠加 R1 闸门 0.952018-02-28 · 原样轮动 1.06 · 叠加 R1 闸门 0.872018-03-31 · 原样轮动 1.05 · 叠加 R1 闸门 0.862018-04-30 · 原样轮动 1.06 · 叠加 R1 闸门 0.872018-05-31 · 原样轮动 1.08 · 叠加 R1 闸门 0.852018-06-30 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.882018-07-31 · 原样轮动 1.07 · 叠加 R1 闸门 0.842018-08-31 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 0.862018-09-30 · 原样轮动 1.06 · 叠加 R1 闸门 0.842018-10-31 · 原样轮动 0.98 · 叠加 R1 闸门 0.832018-11-30 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.832018-12-31 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.852019-01-31 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.842019-02-28 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.872019-03-31 · 原样轮动 0.95 · 叠加 R1 闸门 0.852019-04-30 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 0.902019-05-31 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.882019-06-30 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.872019-07-31 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.882019-08-31 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.862019-09-30 · 原样轮动 0.95 · 叠加 R1 闸门 0.832019-10-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.842019-11-30 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.862019-12-31 · 原样轮动 0.97 · 叠加 R1 闸门 0.892020-01-31 · 原样轮动 1.03 · 叠加 R1 闸门 0.952020-02-29 · 原样轮动 0.87 · 叠加 R1 闸门 0.882020-03-31 · 原样轮动 0.74 · 叠加 R1 闸门 0.882020-04-30 · 原样轮动 0.88 · 叠加 R1 闸门 0.872020-05-31 · 原样轮动 0.91 · 叠加 R1 闸门 0.872020-06-30 · 原样轮动 0.90 · 叠加 R1 闸门 0.812020-07-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.822020-08-31 · 原样轮动 1.02 · 叠加 R1 闸门 0.902020-09-30 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.812020-10-31 · 原样轮动 0.98 · 叠加 R1 闸门 0.872020-11-30 · 原样轮动 1.06 · 叠加 R1 闸门 0.912020-12-31 · 原样轮动 1.16 · 叠加 R1 闸门 1.002021-01-31 · 原样轮动 1.07 · 叠加 R1 闸门 0.942021-02-28 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 0.912021-03-31 · 原样轮动 1.18 · 叠加 R1 闸门 0.952021-04-30 · 原样轮动 1.20 · 叠加 R1 闸门 0.972021-05-31 · 原样轮动 1.19 · 叠加 R1 闸门 0.952021-06-30 · 原样轮动 1.22 · 叠加 R1 闸门 0.982021-07-31 · 原样轮动 1.26 · 叠加 R1 闸门 1.012021-08-31 · 原样轮动 1.21 · 叠加 R1 闸门 0.972021-09-30 · 原样轮动 1.23 · 叠加 R1 闸门 0.962021-10-31 · 原样轮动 1.36 · 叠加 R1 闸门 0.952021-11-30 · 原样轮动 1.41 · 叠加 R1 闸门 0.992021-12-31 · 原样轮动 1.48 · 叠加 R1 闸门 1.012022-01-31 · 原样轮动 1.48 · 叠加 R1 闸门 1.012022-02-28 · 原样轮动 1.49 · 叠加 R1 闸门 0.992022-03-31 · 原样轮动 1.56 · 叠加 R1 闸门 1.042022-04-30 · 原样轮动 1.46 · 叠加 R1 闸门 1.002022-05-31 · 原样轮动 1.47 · 叠加 R1 闸门 0.962022-06-30 · 原样轮动 1.39 · 叠加 R1 闸门 1.022022-07-31 · 原样轮动 1.46 · 叠加 R1 闸门 1.072022-08-31 · 原样轮动 1.42 · 叠加 R1 闸门 1.062022-09-30 · 原样轮动 1.25 · 叠加 R1 闸门 1.052022-10-31 · 原样轮动 1.38 · 叠加 R1 闸门 1.092022-11-30 · 原样轮动 1.49 · 叠加 R1 闸门 1.092022-12-31 · 原样轮动 1.47 · 叠加 R1 闸门 1.042023-01-31 · 原样轮动 1.58 · 叠加 R1 闸门 1.102023-02-28 · 原样轮动 1.57 · 叠加 R1 闸门 1.092023-03-31 · 原样轮动 1.61 · 叠加 R1 闸门 1.132023-04-30 · 原样轮动 1.57 · 叠加 R1 闸门 1.082023-05-31 · 原样轮动 1.60 · 叠加 R1 闸门 1.102023-06-30 · 原样轮动 1.69 · 叠加 R1 闸门 1.172023-07-31 · 原样轮动 1.71 · 叠加 R1 闸门 1.182023-08-31 · 原样轮动 1.74 · 叠加 R1 闸门 1.182023-09-30 · 原样轮动 1.76 · 叠加 R1 闸门 1.222023-10-31 · 原样轮动 1.65 · 叠加 R1 闸门 1.202023-11-30 · 原样轮动 1.72 · 叠加 R1 闸门 1.202023-12-31 · 原样轮动 1.80 · 叠加 R1 闸门 1.252024-01-31 · 原样轮动 1.73 · 叠加 R1 闸门 1.192024-02-29 · 原样轮动 1.84 · 叠加 R1 闸门 1.282024-03-31 · 原样轮动 1.95 · 叠加 R1 闸门 1.352024-04-30 · 原样轮动 1.97 · 叠加 R1 闸门 1.402024-05-31 · 原样轮动 2.05 · 叠加 R1 闸门 1.432024-06-30 · 原样轮动 2.08 · 叠加 R1 闸门 1.452024-07-31 · 原样轮动 2.18 · 叠加 R1 闸门 1.482024-08-31 · 原样轮动 2.27 · 叠加 R1 闸门 1.532024-09-30 · 原样轮动 2.22 · 叠加 R1 闸门 1.492024-10-31 · 原样轮动 2.05 · 叠加 R1 闸门 1.382024-11-30 · 原样轮动 2.27 · 叠加 R1 闸门 1.432024-12-31 · 原样轮动 2.29 · 叠加 R1 闸门 1.522025-01-31 · 原样轮动 2.18 · 叠加 R1 闸门 1.432025-02-28 · 原样轮动 2.22 · 叠加 R1 闸门 1.452025-03-31 · 原样轮动 2.18 · 叠加 R1 闸门 1.432025-04-30 · 原样轮动 1.86 · 叠加 R1 闸门 1.452025-05-31 · 原样轮动 1.99 · 叠加 R1 闸门 1.492025-06-30 · 原样轮动 2.19 · 叠加 R1 闸门 1.632025-07-31 · 原样轮动 2.15 · 叠加 R1 闸门 1.602025-08-31 · 原样轮动 2.17 · 叠加 R1 闸门 1.612025-09-30 · 原样轮动 2.28 · 叠加 R1 闸门 1.702025-10-31 · 原样轮动 2.26 · 叠加 R1 闸门 1.672025-11-30 · 原样轮动 2.26 · 叠加 R1 闸门 1.602025-12-31 · 原样轮动 2.14 · 叠加 R1 闸门 1.512026-01-31 · 原样轮动 2.36 · 叠加 R1 闸门 1.652026-02-28 · 原样轮动 2.61 · 叠加 R1 闸门 1.782026-03-31 · 原样轮动 2.53 · 叠加 R1 闸门 1.742026-04-30 · 原样轮动 2.69 · 叠加 R1 闸门 1.822026-05-31 · 原样轮动 2.88 · 叠加 R1 闸门 1.952026-06-30 · 原样轮动 2.89 · 叠加 R1 闸门 1.942026-07-31 · 原样轮动 2.67 · 叠加 R1 闸门 1.772026-08-31 · 原样轮动 2.83 · 叠加 R1 闸门 1.932026-09-30 · 原样轮动 2.75 · 叠加 R1 闸门 1.982026-10-31 · 原样轮动 2.67 · 叠加 R1 闸门 1.88
原样轮动叠加 R1 闸门
版本年化收益最大回撤SharpeCalmar换仓/年空仓占比
原样轮动8.8%-41.7%0.510.2129.50%
叠加 R1 闸门5.4%-25.0%0.420.2238.130%

板块相关性高，25 日动量主要在追短期噪声；全面跑输 SPY（回测观察）。

港股 ETF 池

盈富 / 恒生科技 / 黄金 / 生物科技 等

原样规则下一个开盘目标：恒生中国企业 ETF（2828.HK）；叠加 R1 闸门后当前：空仓（现金） · 数据日 2026-10-22

闸门与原样轮动的持仓不同：R1 在场才持有轮动结果，否则空仓。信号 D 日收盘出，D+1 开盘才执行。

3.002.061.410.960.6615-0216-1118-0820-0522-0223-1125-082015-01-31 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 1.002015-02-28 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 0.992015-03-31 · 原样轮动 1.13 · 叠加 R1 闸门 1.012015-04-30 · 原样轮动 1.34 · 叠加 R1 闸门 1.202015-05-31 · 原样轮动 1.29 · 叠加 R1 闸门 1.142015-06-30 · 原样轮动 1.24 · 叠加 R1 闸门 1.092015-07-31 · 原样轮动 1.06 · 叠加 R1 闸门 1.092015-08-31 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 1.092015-09-30 · 原样轮动 1.07 · 叠加 R1 闸门 1.072015-10-31 · 原样轮动 1.12 · 叠加 R1 闸门 1.072015-11-30 · 原样轮动 1.12 · 叠加 R1 闸门 1.032015-12-31 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.982016-01-31 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.892016-02-29 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 0.902016-03-31 · 原样轮动 1.13 · 叠加 R1 闸门 0.902016-04-30 · 原样轮动 1.08 · 叠加 R1 闸门 0.852016-05-31 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.822016-06-30 · 原样轮动 1.02 · 叠加 R1 闸门 0.812016-07-31 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.782016-08-31 · 原样轮动 1.07 · 叠加 R1 闸门 0.822016-09-30 · 原样轮动 1.08 · 叠加 R1 闸门 0.842016-10-31 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 0.822016-11-30 · 原样轮动 1.06 · 叠加 R1 闸门 0.842016-12-31 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.832017-01-31 · 原样轮动 1.02 · 叠加 R1 闸门 0.842017-02-28 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.832017-03-31 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.832017-04-30 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.852017-05-31 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.872017-06-30 · 原样轮动 1.08 · 叠加 R1 闸门 0.882017-07-31 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 0.912017-08-31 · 原样轮动 1.14 · 叠加 R1 闸门 0.932017-09-30 · 原样轮动 1.13 · 叠加 R1 闸门 0.922017-10-31 · 原样轮动 1.20 · 叠加 R1 闸门 0.942017-11-30 · 原样轮动 1.22 · 叠加 R1 闸门 0.962017-12-31 · 原样轮动 1.21 · 叠加 R1 闸门 0.952018-01-31 · 原样轮动 1.32 · 叠加 R1 闸门 1.042018-02-28 · 原样轮动 1.18 · 叠加 R1 闸门 0.982018-03-31 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 0.922018-04-30 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.922018-05-31 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.902018-06-30 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.882018-07-31 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.862018-08-31 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.832018-09-30 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.822018-10-31 · 原样轮动 0.87 · 叠加 R1 闸门 0.802018-11-30 · 原样轮动 0.87 · 叠加 R1 闸门 0.772018-12-31 · 原样轮动 0.88 · 叠加 R1 闸门 0.752019-01-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.782019-02-28 · 原样轮动 0.99 · 叠加 R1 闸门 0.842019-03-31 · 原样轮动 1.02 · 叠加 R1 闸门 0.862019-04-30 · 原样轮动 1.05 · 叠加 R1 闸门 0.862019-05-31 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.842019-06-30 · 原样轮动 1.05 · 叠加 R1 闸门 0.852019-07-31 · 原样轮动 1.05 · 叠加 R1 闸门 0.842019-08-31 · 原样轮动 1.12 · 叠加 R1 闸门 0.842019-09-30 · 原样轮动 1.05 · 叠加 R1 闸门 0.832019-10-31 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.812019-11-30 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.802019-12-31 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.812020-01-31 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.802020-02-29 · 原样轮动 0.97 · 叠加 R1 闸门 0.842020-03-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.842020-04-30 · 原样轮动 0.97 · 叠加 R1 闸门 0.862020-05-31 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.852020-06-30 · 原样轮动 0.94 · 叠加 R1 闸门 0.862020-07-31 · 原样轮动 1.18 · 叠加 R1 闸门 1.012020-08-31 · 原样轮动 1.13 · 叠加 R1 闸门 0.972020-09-30 · 原样轮动 1.08 · 叠加 R1 闸门 0.962020-10-31 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.942020-11-30 · 原样轮动 1.12 · 叠加 R1 闸门 0.922020-12-31 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 0.902021-01-31 · 原样轮动 1.02 · 叠加 R1 闸门 0.842021-02-28 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.832021-03-31 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 0.832021-04-30 · 原样轮动 1.14 · 叠加 R1 闸门 0.882021-05-31 · 原样轮动 1.14 · 叠加 R1 闸门 0.882021-06-30 · 原样轮动 1.17 · 叠加 R1 闸门 0.832021-07-31 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 0.792021-08-31 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 0.792021-09-30 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.782021-10-31 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.792021-11-30 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.782021-12-31 · 原样轮动 0.91 · 叠加 R1 闸门 0.782022-01-31 · 原样轮动 0.88 · 叠加 R1 闸门 0.752022-02-28 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.782022-03-31 · 原样轮动 0.95 · 叠加 R1 闸门 0.782022-04-30 · 原样轮动 0.85 · 叠加 R1 闸门 0.752022-05-31 · 原样轮动 0.86 · 叠加 R1 闸门 0.742022-06-30 · 原样轮动 0.89 · 叠加 R1 闸门 0.772022-07-31 · 原样轮动 0.84 · 叠加 R1 闸门 0.782022-08-31 · 原样轮动 0.79 · 叠加 R1 闸门 0.772022-09-30 · 原样轮动 0.73 · 叠加 R1 闸门 0.752022-10-31 · 原样轮动 0.72 · 叠加 R1 闸门 0.752022-11-30 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.812022-12-31 · 原样轮动 1.01 · 叠加 R1 闸门 0.882023-01-31 · 原样轮动 1.11 · 叠加 R1 闸门 0.972023-02-28 · 原样轮动 1.04 · 叠加 R1 闸门 0.962023-03-31 · 原样轮动 1.09 · 叠加 R1 闸门 0.962023-04-30 · 原样轮动 1.07 · 叠加 R1 闸门 0.962023-05-31 · 原样轮动 1.03 · 叠加 R1 闸门 0.962023-06-30 · 原样轮动 1.07 · 叠加 R1 闸门 0.942023-07-31 · 原样轮动 1.19 · 叠加 R1 闸门 0.942023-08-31 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.892023-09-30 · 原样轮动 1.10 · 叠加 R1 闸门 0.882023-10-31 · 原样轮动 1.08 · 叠加 R1 闸门 0.842023-11-30 · 原样轮动 1.00 · 叠加 R1 闸门 0.822023-12-31 · 原样轮动 0.97 · 叠加 R1 闸门 0.812024-01-31 · 原样轮动 0.92 · 叠加 R1 闸门 0.802024-02-29 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.822024-03-31 · 原样轮动 0.93 · 叠加 R1 闸门 0.822024-04-30 · 原样轮动 0.98 · 叠加 R1 闸门 0.852024-05-31 · 原样轮动 0.96 · 叠加 R1 闸门 0.852024-06-30 · 原样轮动 0.97 · 叠加 R1 闸门 0.842024-07-31 · 原样轮动 0.97 · 叠加 R1 闸门 0.832024-08-31 · 原样轮动 0.95 · 叠加 R1 闸门 0.802024-09-30 · 原样轮动 1.13 · 叠加 R1 闸门 0.942024-10-31 · 原样轮动 1.29 · 叠加 R1 闸门 1.052024-11-30 · 原样轮动 1.15 · 叠加 R1 闸门 1.022024-12-31 · 原样轮动 1.17 · 叠加 R1 闸门 1.022025-01-31 · 原样轮动 1.13 · 叠加 R1 闸门 1.042025-02-28 · 原样轮动 1.26 · 叠加 R1 闸门 1.162025-03-31 · 原样轮动 1.41 · 叠加 R1 闸门 1.252025-04-30 · 原样轮动 1.50 · 叠加 R1 闸门 1.242025-05-31 · 原样轮动 1.57 · 叠加 R1 闸门 1.312025-06-30 · 原样轮动 1.60 · 叠加 R1 闸门 1.342025-07-31 · 原样轮动 1.69 · 叠加 R1 闸门 1.392025-08-31 · 原样轮动 1.84 · 叠加 R1 闸门 1.502025-09-30 · 原样轮动 1.97 · 叠加 R1 闸门 1.572025-10-31 · 原样轮动 2.25 · 叠加 R1 闸门 1.742025-11-30 · 原样轮动 2.23 · 叠加 R1 闸门 1.702025-12-31 · 原样轮动 2.35 · 叠加 R1 闸门 1.702026-01-31 · 原样轮动 2.77 · 叠加 R1 闸门 1.972026-02-28 · 原样轮动 2.75 · 叠加 R1 闸门 1.962026-03-31 · 原样轮动 2.59 · 叠加 R1 闸门 1.962026-04-30 · 原样轮动 2.53 · 叠加 R1 闸门 1.902026-05-31 · 原样轮动 2.61 · 叠加 R1 闸门 1.862026-06-30 · 原样轮动 2.56 · 叠加 R1 闸门 1.862026-07-31 · 原样轮动 2.53 · 叠加 R1 闸门 1.912026-08-31 · 原样轮动 2.53 · 叠加 R1 闸门 1.832026-09-30 · 原样轮动 2.43 · 叠加 R1 闸门 1.762026-10-31 · 原样轮动 2.07 · 叠加 R1 闸门 1.76
原样轮动叠加 R1 闸门
版本年化收益最大回撤SharpeCalmar换仓/年空仓占比
原样轮动6.9%-48.0%0.410.1422.20%
叠加 R1 闸门5.4%-42.9%0.400.1330.748%

港股池同样依赖黄金与冷静期设定；2015–2019 年跑输基准，好的部分集中在 2020 年后（回测观察）。